5yh.com:这家公司把“爹”变成“儿” 现要带“它”去混创业板

时间:2020年05月23日 09:11:57 中财网
  近期,河南凯旺电子科技股份有限公司(下称“乐天堂线路检查”)提交了招股说明书,拟创业板上市,公开发行不超过2396万股,占发行后总股本的比例不低于25%。

  IPO日报发现,凯旺科技曾经的“老板”,却成为了现在的“下属”,同时存在客户集中,业绩未达隐藏红线的情况。

  客户集中
  据了解,凯旺科技是一家专注于电子精密线缆连接组件的研发、生产和销售的高新技术企业,目前产品主要应用于安防设备和通讯设备等领域,致力于为安防、通讯等领域客户提供电子精密线缆连接组件的连接解决方案,并逐步向军工装备、轨道交通、医疗器械、新能源等领域积极拓展。

  2017年-2019年(下称“报告期”),凯旺科技分别实现营业收入36401.43万元、36446.92万元、44318.68万元,归母净利润分别为2999.05万元、1698.4万元、4724.61万元,可以看出,在上述时间段内,虽然凯旺科技的营收持续增长,但其净利却没有同步增加,2018年,凯旺科技的净利反而同比下降了43.37%。

  需要指出的是,凯旺科技以上述财务水平申报创业板上市,有些勉强。

  此前市场传闻的创业板利润“隐形红线”是3年归母净利润总和不低于1亿元,且最后一年的归母净利润不低于5000万元。

  无论是三年总和还是最后一年的归母净利润,凯旺科技均未达到,在此前审核环境下,过会几率会受影响。目前创业板走在实行注册制的路上,业绩影响将大幅减弱。

  除此之外,凯旺科技的业绩非常依赖前五大客户,集中依赖第一大客户。

  报告期内,凯旺科技向前五大客户产生的销售收入分别为33461.46万元、33165.29万元、41192.07万元,分别占当期营业收入的91.93%、91%、92.95%;对第一大客户海康威视产生的销售收入分别为19271.17万元、19756.8万元、23067.34万元。

  可以看出,凯旺科技每年至少有9成的收入是来自前五大客户,超5成的收入是来自海康威视

  对此,凯旺科技表示,如果公司主要客户的经营状况出现重大不利变化或其他因素导致其对公司产品的需求下降,或因公司产品交付质量、交付速度等原因不能满足客户需求而使其转而向其他供应商采购,可能会对公司的经营业绩造成重大不利影响。

  “爹”变“子”

  IPO日报还发现一个有意思的股权转让。

  截至招股说明书签署日,凯旺科技的全资子公司包括深圳凯旺、凯旺精密、 港润精密、凯旺研究院、重庆杭达、海鑫精密。

  IPO日报查询发现,其中深圳凯旺的身份来头不小。

  据了解,凯旺科技成立于2009年,由陈海刚、陈子敬出资设立。

  2011年3月,深圳凯旺入股凯旺科技认缴出资额510万元,成为了凯旺科技的第一大股东,持股比例为50.5%。

  21个月之后(即2012年12月),深圳凯旺将其持有的凯旺科技的股权全部转让给凯鑫投资,退出了凯旺科技的股东名单。

  然而,令人意想不到的是,大约一个星期之后,凯旺科技以663万元的价格收购了深圳凯旺100%的股权。

  曾经的“老爹”,转身成为了凯旺科技的“儿子”。

  这一骚操作由凯旺科技真正的幕后大佬一手操办。

  截至招股说明书签署日,凯旺科技的实际控制人为陈海刚、韩留才夫妇,两者通过直接、间接的方式合计持有凯旺科技 64.88%股份。

  另外,凯鑫投资是由陈海刚和韩留才出资设立,两人从始至终合计持有凯鑫投资100%的股权,同时,自2007年起,陈海刚和韩留才也始终持有深圳凯旺100%的股权。

  对此,凯旺科技表示,陈海刚、韩留才夫妇在深圳创业时设立了深圳凯旺,经多年发展后于 2009 年 11 月返乡创业,在周口市沈丘县设立了凯旺科技。后来凯旺科技发展规模较大,为优化股权架构,明确公司发展重心,陈海刚、韩留才夫妇决定调整股权架构、整合相关业务。

  除此之外,IPO日报发现,凯旺科技在申报前夕还引入了新股东。

  2019年12月,返乡创投、华淩投资以 7.24 元/股入股凯旺科技

  需要指出的是,凯旺科技于2020年4月30日提交了申报稿,且返乡创投、华淩投资此前均未在凯旺科技的股东名单中,也就是说,返乡创投、华淩投资存在突击入股凯旺科技的情况。

  那么,缘何乐天堂线路检查突击入股的股东?(IPO日报)
  中财网
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